9월부터 DC·IRP에서도 매입 가능…10년물 만기 수익률 59.3%, 20년물은 161.8%

9월부터 DC·IRP에서도 매입 가능…10년물 만기 수익률 59.3%, 20년물은 161.8%

최근 주식과 가상자산 시장의 변동성이 커지면서 개인투자용 국채가 다시 주목받고 있다.

특히 2026년 9월부터는 기존 개인투자용 국채 전용계좌뿐 아니라 DC형 퇴직연금과 IRP에서도 10년물과 20년물을 직접 매입할 수 있게 됐다. 단순히 ‘안전자산’ 하나가 추가된 것이 아니라 은퇴자산을 장기간 묶어둘 수 있는 새로운 선택지가 생긴 셈이다.

그렇다면 개인투자용 국채는 어디에서 살 수 있고, 실제로 얼마를 투자하면 얼마나 받을 수 있을까.

개인투자용 국채 전용계좌와 청약 관련 세부사항은 판매대행기관인 미래에셋증권의 안내를 확인할 수 있다.

미래에셋증권 개인투자용 국채 안내

개인투자용 국채란?

정부 공식 국채 안내: 국채시장 개인투자용 국채 안내

개인투자용 국채는 정부가 개인의 안정적인 자산 형성을 지원하기 위해 발행하는 저축성 국채다.

일반적인 주식처럼 가격 상승을 기대하는 상품이라기보다, 정해진 기간 동안 보유하면서 표면금리와 가산금리에 따른 이자를 받는 구조다.

현재 개인투자용 국채는 5년·10년·20년물을 중심으로 운영되고 있으며, 월별 발행계획에 따라 청약을 받아 발행한다.

최소 투자금액은 10만원이며, 1인당 연간 매입한도는 2억원이다.

가장 중요한 변화…이제 IRP·DC에서도 살 수 있다

개인투자용 국채의 가장 큰 변화는 2026년 9월부터다.

기존에는 개인투자용 국채 전용계좌를 통해 투자하는 방식이 중심이었지만, 9월부터는 DC형 퇴직연금과 IRP에서도 10년물과 20년물을 매입할 수 있게 됐다.

현재 퇴직연금 계좌를 통해 청약할 수 있는 금융회사는 다음과 같다.

은행

• 신한은행
• 하나은행
• NH농협은행

증권사

• 미래에셋증권
• 삼성증권
• 한국투자증권
• KB증권
• NH투자증권

총 8개 금융기관이 참여하고 있다.

다만 DB형 퇴직연금은 가입자가 적립금을 직접 운용하는 구조가 아니기 때문에 개인투자용 국채를 직접 매입할 수 없다.

2026년 9월 국채, 얼마를 벌 수 있을까?

이번 9월 발행분을 보면 수익률 차이가 상당하다.

이는 2026년 9월 발행조건 기준이며, 개인투자용 국채는 매월 금리와 발행물량이 달라질 수 있다.

특히 숫자만 보면 20년물이 눈에 띈다.

1억원을 투자한다면?

단순히 9월 발행분의 만기보유 세전 수익률을 적용하면,

10년물

• 투자금: 1억원
• 만기 수령액: 약 1억5,930만원
• 세전 이익: 약 5,930만원

20년물

• 투자금: 1억원
• 만기 수령액: 약 2억6,180만원
• 세전 이익: 약 1억6,180만원

다만 이는 9월 발행분을 만기까지 보유한다는 가정의 세전 단순 계산이다. 실제 세후 수령액은 세제 적용 여부와 개인의 계좌 유형 등에 따라 달라질 수 있다.

연평균 수익률로 환산하면 10년물은 약 5.9%, 20년물은 약 8.1% 수준이다.

여기서 중요한 것은 ‘20년 동안 161.8% 번다’는 숫자만 보고 투자해서는 안 된다는 점이다.

20년이라는 기간 동안 돈을 사용하지 않아도 되는 사람이 아니라면 높은 만기수익률이 오히려 단점이 될 수 있다.

개인투자용 국채의 핵심은 ‘복리’

개인투자용 국채가 장기 투자자에게 매력적인 이유 중 하나는 만기 보유 시 연복리 방식으로 이자가 계산되는 구조다.

정부는 개인투자용 국채에 대해 표면금리에 가산금리를 더하고, 만기 보유 시 연복리를 적용한다.

따라서 단순히 ‘연 4.7% 정도를 받는 채권’으로 생각하기보다 장기간 재투자 효과가 누적되는 상품으로 이해하는 것이 좋다.

세금도 살펴봐야 한다

개인투자용 국채에는 일반 금융상품과 다른 세제 혜택도 있다.

현재 제도에서는 2027년 12월 31일까지 매입하고 만기까지 보유하는 5년 이상 개인투자용 국채에 대해 일정 요건을 충족할 경우 매입액 2억원 한도에서 이자소득 분리과세 혜택을 받을 수 있다.

특히 금융소득종합과세를 걱정하는 투자자라면 이 부분이 중요하다.

다만 세제 혜택은 만기 보유 여부와 매입 시점, 상품 만기 등에 따라 달라지며 향후 세법 개정에 따라 변경될 수 있다.

따라서 ‘국채니까 무조건 세금이 없다’고 이해해서는 안 된다.

어디에서 어떻게 살 수 있을까?

일반 개인투자자의 경우 개인투자용 국채 전용계좌를 이용해야 한다.

현재 전용계좌를 통한 개인투자용 국채 판매대행기관은 미래에셋증권이다.

미래에셋증권 전용계좌를 개설한 뒤 모바일 앱 M-STOCK이나 영업점 등을 통해 청약할 수 있다. 최소 청약금액은 10만원이며 10만원 단위로 신청한다.

반면 DC·IRP 퇴직연금 계좌를 이용한다면 앞서 설명한 8개 금융기관을 통해 10년물과 20년물을 청약할 수 있다.

청약은 매월 정해진 기간에 진행된다. 일반적으로 발행 전 청약기간이 별도로 정해지기 때문에 원하는 달의 발행계획을 확인하는 것이 중요하다.

정부는 개인투자용 국채의 월간 발행계획을 사전에 공표하며, 청약은 통상 발행 전 정해진 기간 동안 진행된다.

청약한다고 무조건 신청금액 전부 받는 것은 아니다

여기서 의외로 모르는 사람이 많은 부분이 있다.

개인투자용 국채는 월별 발행한도가 있기 때문에 청약금액이 발행한도를 초과하면 일부만 배정될 수 있다.

정부의 배정방식에 따르면 경쟁이 발생할 경우 먼저 기준금액까지 배정하고, 남은 물량은 청약금액에 비례해 배정하는 구조다. 기준금액은 기본적으로 300만원이지만 청약 상황에 따라 조정될 수 있다.

따라서 “2억원을 청약하면 2억원이 모두 투자된다”고 생각해서는 안 된다.

중도환매가 가능하다고 해서 단기상품은 아니다

개인투자용 국채는 발행 후 1년이 지나면 중도환매를 신청할 수 있다.

하지만 여기에도 중요한 조건이 있다.

중도환매를 하면 만기보유에 따른 가산금리와 복리 혜택, 세제 혜택을 받을 수 없기 때문에 당초 기대했던 만기수익률과 실제 수익이 크게 달라질 수 있다. 또한 월별 환매 한도에 따라 신청금액이 전부 환매되지 않을 가능성도 있다.

즉 개인투자용 국채는 사실상 ‘장기간 사용하지 않을 돈’을 투자하는 상품에 가깝다.

이런 사람에게 특히 잘 맞는다

① 은퇴자금을 장기간 묶어둘 수 있는 사람

10년 또는 20년 뒤 사용할 자금을 미리 정해놓았다면 개인투자용 국채의 장점이 커진다.

특히 은퇴시점이 명확한 직장인이라면 자신의 은퇴 시점과 국채 만기를 맞추는 방법을 생각해볼 수 있다.

② 원금 변동성이 싫은 보수적 투자자

주식처럼 매일 가격을 확인하면서 투자하고 싶지 않은 사람에게 적합하다.

국가가 발행하고 원리금 지급을 보장하는 구조라는 점도 장점이다. 다만 예금자보호 상품은 아니며 국가 상황에 따른 위험까지 완전히 배제할 수 있는 것은 아니다.

③ 금융소득종합과세를 고려하는 투자자

장기 보유와 분리과세 요건을 충족할 수 있다면 세후 수익률 측면에서 일반 금융상품과 비교해볼 가치가 있다.

④ 퇴직연금을 안정적으로 운용하고 싶은 사람

이번 제도 변경으로 DC·IRP에서 10년·20년물 개인투자용 국채를 선택할 수 있게 되면서 퇴직연금의 장기 안전자산이라는 새로운 활용법이 생겼다.

반대로 이런 사람에게는 맞지 않는다

개인투자용 국채가 모든 투자자에게 좋은 것은 아니다.

3~5년 이내에 돈을 사용할 가능성이 높은 사람, 투자 기회가 생겼을 때 자금을 빠르게 움직이고 싶은 사람이라면 장기 국채에 큰 금액을 넣는 것은 신중해야 한다.

또한 20년물의 높은 만기수익률만 보고 투자기간을 고려하지 않는 것도 위험하다.

예를 들어 40대 투자자가 20년물에 큰돈을 넣으면 만기 시점은 60대가 된다.

따라서 중요한 것은 “몇 %를 주느냐”보다 “내가 그 돈을 언제 사용할 것인가”다.

News1608의 투자 포인트

개인투자용 국채를 바라볼 때 가장 중요한 것은 수익률 경쟁이 아니다.

‘돈을 언제 사용할 것인가’와 ‘얼마나 오래 묶어둘 수 있는가’가 먼저다.

10년물과 20년물의 연평균 수익률만 비교하면 20년물이 훨씬 매력적으로 보인다.

그러나 20년이라는 시간 동안 금리와 물가, 경제 상황은 계속 변한다.

따라서 개인투자용 국채를 활용한다면 한 번에 모든 자금을 넣기보다 투자 목적별로 만기를 나누는 방식도 고려할 필요가 있다.

예를 들어 단기 생활자금은 예금이나 CMA 등 유동성 자산으로 확보하고, 5~10년 이상 사용하지 않을 자금은 장기채권으로 분산하는 방식이다.

특히 은퇴를 준비하는 직장인이라면 퇴직 시점과 국채 만기를 맞추는 전략을 생각해볼 수 있다.

개인투자용 국채는 ‘높은 수익을 내는 투자상품’이라기보다 장기 자산의 일부를 안정적으로 묶어두는 도구로 접근하는 것이 더 적절하다.

투자 유의사항

본 기사는 개인투자용 국채의 제도와 특징을 설명하기 위한 정보성 콘텐츠이며 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하지 않습니다.

개인투자용 국채의 금리와 발행한도, 청약일정은 월별로 달라질 수 있으며 세제혜택 역시 관련 법령 개정에 따라 변경될 수 있습니다. 투자 전 해당 월의 정부 발행계획과 판매대행기관의 상품 설명을 반드시 확인해야 합니다.