스텔라루멘(XLM) 전망을 이야기할 때 과거에는 빠른 해외송금과 낮은 수수료 정도가 핵심으로 언급됐습니다.
하지만 2026년의 스텔라를 보면 이야기가 조금 달라졌습니다.
스텔라 네트워크가 단순한 송금용 블록체인을 넘어 은행 스테이블코인, 실물자산 토큰화(RWA), 기관 금융상품, 스마트컨트랙트를 연결하는 금융 인프라로 영역을 넓히고 있기 때문입니다.
특히 최근에는 U.S. Bank의 자체 스테이블코인 테스트, Protocol 28 업그레이드, 약 33억 달러 규모의 토큰화 실물자산 생태계 등 눈여겨볼 변화가 이어지고 있습니다.
그렇다면 스텔라루멘(XLM)은 앞으로 어떤 역할을 하게 될까요.
이번 글에서는 단순히 XLM 가격이 얼마까지 오를 것이라는 식의 전망보다는 스텔라 네트워크의 실제 사용처와 XLM의 역할, Protocol 28, 은행 스테이블코인, RWA 확대가 XLM에 어떤 의미를 갖는지 중심으로 살펴보겠습니다.
목차
스텔라루멘(XLM)이란?
XLM은 스텔라(Stellar) 네트워크에서 사용되는 네이티브 토큰입니다.
스텔라의 공식 개발자 문서에 따르면 XLM은 네트워크에서 거래 수수료를 지불하고 계정의 최소 잔액을 유지하는 데 사용됩니다.
즉 스텔라에서 발행되는 USDC 같은 다른 자산과 달리 XLM은 별도의 발행자가 필요하지 않은 네이티브 자산입니다.
현재 스텔라의 기본 거래 수수료는 작업당 0.00001 XLM 수준으로 매우 낮게 설정되어 있습니다.
따라서 스텔라가 추구하는 방향은 단순히 ‘XLM 자체를 결제수단으로 사용하는 것’보다 XLM을 기반으로 돌아가는 네트워크 위에서 다양한 금융자산을 빠르고 저렴하게 이동시키는 것에 가깝습니다.
스텔라루멘 전망① 은행이 스텔라에서 스테이블코인을 발행하기 시작했다
최근 XLM을 바라볼 때 가장 눈여겨볼 부분 중 하나가 은행권의 스텔라 활용입니다.
미국 대형 은행인 U.S. Bank는 스텔라 네트워크에서 자체 달러 기반 스테이블코인인 USBDC를 테스트했습니다.
그리고 최근에는 한 단계 더 나아가 실제 파일럿 거래까지 진행했습니다.
U.S. Bank가 공개한 파일럿에서는 USBDC를 이용해 북미와 유럽에 있는 은행 법인 사이에서 국경 간 결제를 진행했습니다.
중요한 부분은 단순한 블록체인 실험이 아니었다는 점입니다.
U.S. Bank는 자체 디지털자산 플랫폼을 기존 금융 시스템과 연결하고 발행·결제·상환·동결·회수 등의 기능을 테스트했습니다.
이 변화가 중요한 이유는 다음과 같습니다.
기존에는
블록체인 → 가상자산 프로젝트
라는 이미지가 강했다면,
앞으로는
블록체인 → 은행 → 스테이블코인 → 실제 금융거래
라는 구조가 만들어질 수 있기 때문입니다.
스텔라가 실제 금융기관의 결제 인프라로 사용될 수 있는지를 보여주는 사례라는 점에서 XLM 투자자들도 관심을 가질 만한 부분입니다.
스텔라루멘 전망② Protocol 28, 무엇이 달라졌나
2026년 스텔라에서 또 하나 주목해야 할 것이 Protocol 28 ‘Adapter’입니다.
Protocol 28은 단순히 수수료를 낮추는 업데이트가 아닙니다.
스텔라 공식 자료에 따르면 이번 업그레이드는 특히 Soroban 스마트컨트랙트 개발과 네트워크 합의 구조 개선에 초점이 맞춰졌습니다.
핵심 변화 가운데 하나는 검증자가 전체 거래 세트가 도착하기를 기다리지 않고도 합의 과정에 참여할 수 있도록 하는 구조 개선입니다.
또한 스마트컨트랙트의 데이터 스키마 변경과 업그레이드를 보다 안전하게 처리할 수 있도록 개발자 기능도 개선됐습니다.
쉽게 말하면,
스텔라 = 송금 네트워크
에서
스텔라 = 금융 애플리케이션을 만들 수 있는 블록체인 인프라
로 발전하기 위한 기반을 강화한 셈입니다.
Protocol 28이 XLM 가격과 직접 연결되는 것은 아니다
여기서 투자자가 반드시 구분해야 할 부분이 있습니다.
Protocol 28이 성공적으로 적용됐다고 해서 XLM 가격이 자동으로 상승하는 것은 아닙니다.
네트워크의 기술적 성능과 XLM 토큰의 시장가격은 서로 다른 문제이기 때문입니다.
다만 스마트컨트랙트와 금융 애플리케이션이 실제로 증가하면 네트워크 활동이 확대되고, 그 과정에서 XLM의 거래 수수료 및 계정 최소 잔액 역할이 중요해질 수 있습니다.
스텔라 공식 문서에서도 XLM은 거래 수수료와 최소 잔액을 위한 네이티브 자산으로 사용되고 있습니다.
따라서 Protocol 28의 진짜 관전 포인트는 업그레이드 자체가 아니라 업그레이드 이후 실제 애플리케이션과 거래가 증가하는가입니다.
스텔라루멘 전망③ RWA 시장에서 스텔라가 빠르게 커지고 있다
XLM 전망을 이야기할 때 가장 주목해야 할 또 하나의 키워드가 RWA(Real World Asset)입니다.
RWA는 미국 국채, 채권, 펀드, 금과 같은 실제 자산을 블록체인에서 토큰 형태로 발행하고 거래하는 개념입니다.
스텔라 공식 자료에 따르면 2026년 9월 기준 스텔라 네트워크에서 토큰화된 실물자산 규모는 약 33억 달러 수준으로 소개됐습니다.
스텔라 측은 이 규모가 올해 들어 약 360% 증가했다고 설명했습니다.
이 부분은 상당히 중요합니다.
RWA가 커지면 블록체인에서 필요한 것은 단순한 토큰 발행 기능만이 아닙니다.
실제 금융상품을
발행 → 보관 → 거래 → 담보 활용 → 결제
할 수 있는 인프라가 필요합니다.
스텔라는 바로 이 영역을 목표로 하고 있습니다.
미국 국채·펀드·금까지 온체인으로
스텔라 생태계에는 이미 다양한 토큰화 자산이 등장하고 있습니다.
스텔라의 2026년 2분기 보고서에서는 토큰화된 미국 국채, 유럽·영국·미국의 국채펀드, 토큰화된 신용자산, 금 등 여러 종류의 RWA가 네트워크에서 활용되고 있다고 설명합니다.
여기서 중요한 것은 단순히 자산을 블록체인에 올리는 것이 아닙니다.
RWA가 실제로 사용되려면
자산 + 가격정보 + 유동성 + 결제 + 스마트컨트랙트
가 함께 움직여야 합니다.
최근 스텔라에서는 Pyth와 같은 오라클 인프라를 활용해 토큰화 자산의 가격정보를 스마트컨트랙트에서 사용할 수 있는 환경도 확대되고 있습니다.
결국 스텔라가 노리는 시장은 단순한 코인 거래가 아니라 온체인 금융시장 자체라고 볼 수 있습니다.
스텔라루멘 전망④ 스테이블코인과 XLM은 어떤 관계인가?
여기에서 또 하나의 오해가 생깁니다.
“스텔라에서 USDC나 은행 스테이블코인이 많이 사용되면 XLM 가격도 바로 오르는 것 아닌가?”
반드시 그렇지는 않습니다.
스텔라에서는 XLM 외에도 다양한 자산을 발행하고 거래할 수 있습니다.
예를 들어 스테이블코인이 네트워크에서 이동할 때 거래 수수료는 XLM으로 지불하지만, 결제 대상 자체는 USDC나 다른 토큰일 수 있습니다.
스텔라 공식 문서 역시 네트워크에서 XLM이 수수료와 최소 잔액 역할을 하고, 다른 자산은 별도의 발행 구조를 가질 수 있다고 설명합니다.
따라서 투자자가 봐야 할 것은
스테이블코인 규모 증가 → 네트워크 활동 증가 → XLM 사용량 증가
가 실제로 연결되는지입니다.
이 연결고리가 강해질수록 XLM의 네트워크 가치에 대한 논리가 강화될 수 있습니다.
스텔라루멘 전망⑤ 글로벌 결제 인프라로 다시 주목받는 이유
스텔라는 처음부터 금융기관과 국경 간 결제를 주요 활용처로 삼아왔습니다.
현재도 공식적으로 글로벌 결제와 자산 토큰화를 핵심 사용 사례로 제시하고 있습니다.
특히 스텔라 네트워크의 장점은 상대적으로 낮은 비용과 빠른 결제입니다.
스텔라 공식 사이트는 최근 30일 기준 평균 결제 비용을 약 0.0007667달러로 표시하고 있으며, 네트워크의 결제 완료 시간도 초 단위로 제시하고 있습니다.
이러한 특성은
- 해외송금
- 스테이블코인 결제
- 기관 간 자금이동
- 토큰화 채권
- 디지털 증권
- RWA 결제
와 같은 금융 서비스와 잘 맞습니다.
그렇다면 XLM 가격 전망은 어떻게 봐야 할까?
XLM을 단순히 과거 가격 차트만 보고 판단하는 것보다 네트워크 성장과 토큰의 역할을 함께 보는 것이 중요합니다.
앞으로 XLM을 볼 때 특히 다음 다섯 가지를 확인할 필요가 있습니다.
① 스텔라의 RWA 규모
현재 약 33억 달러 수준으로 확대된 토큰화 자산이 계속 증가하는지 확인해야 합니다.
② 스테이블코인 거래량
USDC와 은행 발행 스테이블코인 등 실제 결제자산이 스텔라에서 얼마나 많이 이동하는지가 중요합니다.
③ 기관 금융기관의 참여
U.S. Bank와 같은 금융기관의 실증이 실제 상용 서비스로 발전하는지도 핵심 변수입니다.
④ Soroban 생태계
Protocol 28 이후 스마트컨트랙트와 DeFi 애플리케이션이 얼마나 증가하는지 봐야 합니다.
⑤ XLM의 실제 네트워크 수요
마지막으로 가장 중요한 부분입니다.
스텔라 생태계가 성장한다고 해서 반드시 XLM에 동일한 비율로 가치가 돌아오는 것은 아닙니다.
네트워크 성장과 토큰 가치의 연결 정도를 확인해야 합니다.
스텔라루멘(XLM)의 긍정적 시나리오
XLM에 긍정적인 환경은 비교적 명확합니다.
스텔라에서
RWA 증가
↓
스테이블코인 증가
↓
기관 금융상품 증가
↓
거래량 증가
↓
스마트컨트랙트 사용 증가
가 동시에 나타나는 경우입니다.
특히 U.S. Bank와 같은 금융기관이 실제 금융서비스에 스텔라를 지속적으로 활용한다면 스텔라가 기관용 블록체인 시장에서 차지하는 역할도 달라질 수 있습니다.
반대로 주의해야 할 위험요인
반대로 몇 가지 위험도 있습니다.
첫째는 경쟁입니다.
RWA와 스테이블코인 시장에는 이더리움, 솔라나, 아비트럼 등 여러 블록체인이 경쟁하고 있습니다.
둘째는 토큰 가치와 네트워크 가치의 차이입니다.
스텔라 네트워크가 성장하더라도 그 성장분이 XLM 가격으로 그대로 이전된다고 단정할 수 없습니다.
셋째는 규제입니다.
은행이 스테이블코인을 발행하고 RWA를 토큰화하는 시장은 규제 변화에 상당한 영향을 받을 수 있습니다.
넷째는 실제 사용량입니다.
파트너십이나 테스트가 많다는 것과 실제 상용 서비스에서 거래량이 발생한다는 것은 다른 문제입니다.
따라서 앞으로는 발표 건수보다 실제 자산 규모, 거래량, 활성 계정, 결제액을 확인하는 것이 중요합니다.
뉴스1608이 보는 2026년 XLM 전망
스텔라루멘을 단순히 “오래된 결제 코인”으로만 보는 것은 현재의 변화를 충분히 반영하지 못합니다.
2026년 스텔라는
결제
에서
스테이블코인
으로,
다시
RWA
와
기관 금융
으로 영역을 확대하고 있습니다.
특히 U.S. Bank의 자체 스테이블코인 테스트와 실제 국경 간 파일럿 거래는 스텔라가 단순한 가상자산 생태계를 넘어 규제된 금융 인프라로 활용될 가능성을 보여주는 사례입니다.
여기에 Protocol 28을 통해 스마트컨트랙트 개발환경을 개선하고 RWA 규모도 확대되고 있습니다.
다만 이것만으로 XLM의 가격 상승을 단정해서는 안 됩니다.
오히려 앞으로의 핵심 질문은 이것입니다.
“스텔라 네트워크의 성장이 실제 XLM 수요 증가로 연결되는가?”
이 질문에 대한 답을 찾기 위해서는 앞으로 RWA 규모, 스테이블코인 거래량, 기관 사용량, Soroban 생태계, XLM 네트워크 사용량을 지속적으로 확인할 필요가 있습니다.
필자의 판단
금융권에서 결제 인프라 업무를 가까이에서 지켜봐 온 입장에서, U.S. Bank가 퍼블릭 블록체인인 스텔라에서 자체 스테이블코인을 시험한다는 소식은 가볍지 않다고 봅니다. 은행은 새 기술을 고를 때 “얼마나 빠른가”보다 “규제 대응과 운영 안정성이 검증됐는가”를 먼저 봅니다. 스텔라가 오래전부터 발행자 통제 기능(동결·회수 등)과 낮은 결제비용을 내세워 온 것이 은행 입장에서 매력적인 이유입니다.
다만 투자 관점에서는 “은행이 스텔라를 쓴다”와 “XLM 가격이 오른다”는 별개라는 점을 분명히 하고 싶습니다. 거래 수수료가 작업당 0.00001 XLM 수준이라, 은행 거래가 수십 배 늘어도 수수료로 소모되는 XLM은 많지 않습니다. 오히려 계정 유지에 필요한 최소 잔고와 유동성 공급 수요가 얼마나 늘어나는지가 XLM 수요를 좌우할 가능성이 큽니다. 저라면 가격 차트보다 스텔라 위 스테이블코인 발행 잔액과 RWA 규모가 분기마다 늘어나는지를 먼저 확인하겠습니다. 국내에서 논의 중인 원화 스테이블코인과의 비교는 원화 스테이블코인 왜 늦어지나에서 다뤘습니다.
결론｜XLM은 ‘송금 코인’에서 금융 인프라 토큰으로 변하고 있을까
스텔라루멘(XLM)의 가장 큰 변화는 기술 그 자체보다 사용처의 변화입니다.
과거에는 빠르고 저렴한 해외송금이 스텔라의 대표적인 이미지였다면, 지금은
은행 스테이블코인
→ RWA
→ 토큰화 금융상품
→ 스마트컨트랙트
→ 기관 결제
를 연결하는 금융 인프라로 확장되고 있습니다.
특히 2026년에는 스텔라 네트워크의 토큰화 RWA 규모가 약 33억 달러 수준으로 확대됐고, U.S. Bank는 스텔라에서 자체 스테이블코인을 활용한 국경 간 결제 파일럿까지 진행했습니다.
따라서 앞으로 XLM을 분석할 때는 단순히 “XLM이 얼마까지 오를까?”보다
“스텔라 네트워크에서 실제 금융자산이 얼마나 이동하고 있는가?”
를 먼저 보는 것이 중요합니다.
네트워크 사용량과 기관 활용이 지속적으로 증가하고, 그 과정에서 XLM의 수수료·계정·유동성 역할이 확대된다면 XLM에 대한 시장의 평가도 달라질 가능성이 있습니다.
반대로 네트워크가 성장하더라도 XLM 자체의 수요가 충분히 증가하지 않는다면 스텔라 생태계 성장과 XLM 가격 사이의 괴리가 발생할 수도 있습니다.
결국 2026년 XLM 전망의 핵심은 가격 목표가 아니라 실제 금융 인프라로 자리 잡는 스텔라의 성장과 그 성장에서 XLM이 차지하는 역할입니다.
※ 본 기사는 공개된 공식 자료와 시장 데이터를 바탕으로 작성한 분석 콘텐츠입니다. 특정 가상자산의 매수·매도를 권유하거나 가격 상승을 보장하지 않습니다. 가상자산은 높은 가격 변동성과 원금 손실 위험이 있으므로 투자 판단 시 별도의 확인이 필요합니다.
